How Low Can Yields Go?
Stocks are trading slightly lower in early trading following the S&P 500 making new highs yesterday. So far the selling action is pretty mild, and if the bears aren't able to push the market lower we could see some rally attempts into the close as the bulls regain the upper hand.
One surprising move today is the drop in bond yields. The 10-year yield is lower by 7 basis points to 2.44%. This is close to a one-year low in yields, which remains surprising given that the economy is supposed to be improving and inflation picking up.
One explanation is that bond yields are moving lower around the globe. In Europe, bond yields continue to fall as deflation remains a concern, the ECB hints at cutting rates, and economic growth remains sluggish.
Another theory is that so many people are short bonds here betting on higher rates that each of these moves lower in yields causes pain on that short trade and results in waves of short covering on those wrong-way bond bets. This is the theory put forth by Jeffrey Gundlach of DoubleLine, and so far this year he has been right.
The notion that the drop in bond yields means the economy is slowing flies in the face of another stock-based indicator, and that is the move to new highs in the transportation index. The $TRAN is making more new highs today, and the strength there would lend itself to the notion that the economy continues to gain strength. Go figure.
Asian markets were higher overnight. The Chinese press is discussing rate cuts in the face of a slowdown in the housing market. Europe's markets are modestly higher. Germany's GDP held at 6.7% and Swiss GDP rose 2.0%.
Trading comment: While some have been looking to 'Sell in May' and await the summer correction, the market continues to hold up well. If the S&P 500 can consolidate its move to new highs without quickly giving up the 1900 level it would be a good sign for the bulls. Its hard to get overly bullish heading into the normally volatile summer months, but as Jeff Saut stated yesterday, we are in a bull market and in a bull market surprises often occur to the upside. Well said.
posted by J. Kahn @ 8:11 AM
3 comments
3 Comments:
Bạn muốn sử dụng dịch vụ ship hàng toàn quốc. Hãy đến với Proship chúng tôi. Vì sao lại phải chọn chúng tôi?
Vì chúng tôi có nhiều kinh nghiệm và đang cung cấp dịch vụ vận chuyển như dịch vụ giao hàng tận nơi, dịch vụ ký gửi hàng hóa, dịch vụ chuyển hàng thu tiền hộ, gửi hàng bằng xe tải, gửi hàng đi Đà Nẵng, cho thuê kho quận 10, cho thuê kho bãi trong tphcm với kho đạt chất lượng gsp, gửi hàng đi Hà Nội... Hãy đến với chúng tôi khi bạn cần gửi hàng nhé.
This comment has been removed by the author.
Là 1 shop thương hiệu – an toàn và tin cậy. có chuyên nghiệp trong các lĩnh vực phí tổn. Đa Minh Tân luôn đặt “Lời ích quý khách khi vay tiền lên hàng đầu”. Sau khoáng đãng năm phát triễn nghiên cứu. thừa nhận diện được sự phiền phức và cách thức rượm rà khi vay tiền hiện giờ. cần chúng tôi dẫn ra phương pháp new yêu thích xuất hiện khuynh hướng mới Vay tiền mặt – sở hữu tiền Cấp Tốc trong ngày.
một. cách tiến hành vay đơn giản nhất ngay hiện tại
nên làm giấy phép ko bắt buộc giám định không gọn gàng. bởi tài xế hoặc Hộ khẩu vẫn vay được tiền.
2. Thời gian giải ngân tiền bên Nhanh nhất hiện thời
cam kết duyệt đại dương sơ trong 15 – 1/2 tiếng. Giải ngân tiền bên sau khoảng 30 phút – mang lại 2h giả dụ khiến giấy phép trước 21H về tối. Đa Minh Tân ký kết giải quyết trong ngày. Ko để tồn sang hôm sau.
3. Vay toền online miễn sao bạn có mạng internet
hầu hết lúc phần đa vị trí. chăm chú website. chúng tôi đã cùng rất chuyên gia tham vấn chuyên nghiệp suport bạn. bạn chưa luôn phải đi xa chờ đón. Chỉ cần thiết nhấc máy và Gọi. vẫn vay được tiền.
4. không phải tài sản đảm bảo, ko phải minh chứng thu nhập cá nhân
Chỉ cấp thiết cách làm đơn sơ cũng như trên. chúng tôi không buộc phải ai bảo hộ khoản vay cho bạn. chẳng thể cực kỳ an tâm chưa làm cho phiền mọi người chúng ta.
vay tien nhanh, vay tiền nhanh, vay tiền online, vay tien online, vay tien, vay tiền, vay tien, vay tín chấp, vay tin chap, vay tiền online, vay tien nhanh online, vay tiền nhanh online, vay tiền online nhanh, vvay tien online nhanh,
vay tien nhanh nhat,
Post a Comment
<< Home