Thursday, June 05, 2014

Draghi Moves Closer to Qunatitative Easing

Markets were lower in early trading but have since bounced back to positive.  That has pretty much been the pattern recently, as any early morning weakness quickly dissipated and buyers re-emerged.  The gains haven't been big on a percentage basis, but the market continues to inch higher without much of a pullback at all.  That makes it tough for folks that are underinvested and looking for a good buying opportunity.

Of course, the big news this morning was the action by the ECB which announced several monetary easing actions.  The ECB lowered their key rate to 0.15% from 0.25%, lowered its marginal lending rate from 0.75% to 0.40%, and actually made deposit rates negative at -0.1% from 0.0%.  In addition, they will deploy targeted long-term refinance operations. 

These moves are aimed at spurring more lending and stimulating economic activity.  Negative deposit rates makes it unattractive for banks to hold cash, and encourages them to lend more.  Ditto the targeted LTRO program.  The ECB is also said to be preparing for further action which will likely include asset purchases (like the Fed and Banks of Japan and England have already done).

The euro, which has been weak for the last month, is actually higher on the news.  Oil prices are a bit lower near $102.31 while gold prices are rallying to $1254.

The 10-year yield is a little lower so far to 2.59%.  It was higher early this morning but ran into its overhead 50-day average and has retreated.

The volatility index is 2% lower so far back below the 12 level to 11.83.

Trading comment: The incessant creep higher in the S&P 500 is a little troubling.  Or at least its frustrating.  Investment managers don't like to pay up for stocks and would rather wait for a dip to do more buying.  But the SPX has basically been higher without much of a pullback for the last 11 consecutive days.  That makes it overbought, but not wanting to give back any gains.  We think a little patience is required as well as looking for stocks sporting fresh breakouts that are not yet extended.


At 8:05 PM, Blogger Ice Dragon said...

Bạn muốn sử dụng dịch vụ ship hàng toàn quốc. Hãy đến với Proship chúng tôi. Vì sao lại phải chọn chúng tôi?
Vì chúng tôi có nhiều kinh nghiệm và đang cung cấp dịch vụ vận chuyển như dịch vụ giao hàng tận nơi, dịch vụ ký gửi hàng hóa, dịch vụ chuyển hàng thu tiền hộ, gửi hàng bằng xe tải, gửi hàng đi Đà Nẵng, cho thuê kho quận 10, cho thuê kho bãi trong tphcm với kho đạt chất lượng gsp, gửi hàng đi Hà Nội... Hãy đến với chúng tôi khi bạn cần gửi hàng nhé.

At 7:02 PM, Blogger ThomasDang said...

Market is always change; we can't talk what price is suitable, 10 or 20 $ is not sure.
iphone 7 ra mắt thị trường

At 6:06 PM, Blogger Ngoc Nguyen said...

High technology WebRTC allowing high quality communications online between doctors and patients. healthcare mobile apps

At 12:00 AM, Blogger Unknown said...

Có 1 cái bếp từ là chị em nội trợ khỏi lo lắng nhiều khoản nấu nướng bữa ăn cho gia đình. Sở hữu nhiều ưu điểm vượt trội so với các loại bếp truyền thống bếp từ đã dẫn trở thành sản phẩm không thể thiếu trong các không gian bếp hiện đại ngày nay. Nếu bạn muốn chọn lựa một chiếc bếp từ cho gia đình, thì bạn có thể tham khảo những chiếc bếp từ nhập khẩu Châu Âu như bếp từ Bosch sang trọng, bếp từ Cata hiện đại, hay những model bếp từ Teka siêu tiết kiệm, hiệu suất đun nấu cao, bếp từ Faster... tất cả đều được showroom bếp Hải Linh phân phối chính hãng đến tay người dùng. Chi tiết về ưu điểm, tính năng của từng loại bếp từ hãy tham khảo thêm các đánh giá tại :

At 12:18 AM, Blogger Ghế Văn Minh said...

Ghế Văn Minh là công ty cung cấp các dòng ghế văn phòng, ghế xoay hàng đầu tại Việt Nam
Liên hệ #ghevanminh tại 0272-375-9677 hoặc
Tổng hợp +500 mẫu ghế văn phòng xuất sắc tại


Post a Comment

<< Home